En 1850 constitúese en Santoña a Sociedade Casino Liceo. Os séculos XIX e XX ven pasar polo teatro a compañías profesionais e a compañías de afeccionados locais, así como proxeccións cinematográficas. A crise teatral e cinematográfica dos anos 70 e 80 desemboca no peche do teatro e o seu abandono.En 2001 comezan as primeiras obras para a rehabilitación do edificio a cargo do Concello, e a partir de 2003 súmase a colaboración do Goberno de Cantabria.O teatro conta cunha sala de butacas polivalente onde se realizan tanto obras de artes escénicas (teatro, danza, música), como conferencias ou proxección de cine comercial. Tamén conta con camerinos e almacén.
