En 1850 se constituye en Santoña la Sociedad Casino Liceo. Los siglos XIX y XX ven pasar por el teatro a compañías profesionales y a compañías de aficionados locales, así como proyecciones cinematográficas. La crisis teatral y cinematográfica de los años 70 y 80 desemboca en el cierre del teatro y su abandono.En 2001 comienzan las primeras obras para la rehabilitación del edificio a cargo del Ayuntamiento, y a partir de 2003 se suma la colaboración del Gobierno de Cantabria.El teatro cuenta con una sala de butacas polivalente donde se realizan tanto obras de las artes escénicas (teatro, danza, música), como conferencias o proyección de cine comercial. También cuenta con camerinos y almacén.
